原创张假假远川科技评论收录于话题#远川制造组12个
作者：张假假/安琪
编辑：董指导
出品：远川研究所制造组
年，特斯拉股价一飞冲天，马斯克也打败盖茨，成了全球第二大富豪。然而，对于特斯拉的质疑，却始终萦绕：特斯拉到底是不是泡沫？亿美金的市值，不能用PE、PS估值，只能用PD拼胆率了。
那么，特斯拉到底值不值？还能不能买？监测点是什么呢？
研究圈对特斯拉有个比喻，车轮上的iPhone，这句话，既对，也不对。特斯拉的确很像苹果，比如苹果的三大宝：终端、系统、芯片，特斯拉如今也都有了。这也是特斯拉过去十七年的三大战略主线：“产品-软件-芯片”。
围绕这三大战略，这17年，特斯拉一共推出了标志性的三代产品，
第一代TeslaRoadster
第二代ModelS,X
第三代Model3,Y
以这三代产品为基石，基本上以每5年为一个周期，特斯拉在每一代产品上分别建构了“产品力、软件力、芯片力”。而且，这三场战役特斯拉都打赢了，是非常成功的上半场。
但仅凭前三场战役，特斯拉只能说是半个苹果。如果要成为汽车圈苹果，挺近万亿美金俱乐部，那么特斯拉还需要打赢最后一战：生态之战。
特斯拉第一个让人惊艳的产品是年推出的Roadster跑车。这是特斯拉生产的第一辆纯电动零排放跑车。
Roadster由英国莲花汽车的Elise改装而来，特斯拉用了现成的底盘和车身结构，借鉴和引用其设计理念。它的外部车身采用了碳纤维材料构造，而底盘则由模压铝构成。这样赋予了Roadster一个超级时尚的外观造型，还确保了车身的坚固性。
这辆车不仅外形够靓，性能也不错。特斯拉为Roadster设计了全新的电气动力系统，保留驾驶乐趣的同时，动力性能显著优于Elise，当时第一版可以在4.4s内完成零百加速。
2.0版本加速仅需1.9秒，除超强加速性能外，升级版电动超跑搭载千瓦时电池，续航达到英里（公里），“里程焦虑”的问题大大缓解。
在当时电动车还是个新鲜事物，Roadster的营销策略也独树一帜，它瞄准了美国的精英阶层和社会名流，把自己打造成了一个兼具科技感和社会责任的网红科技产品。比如大明星马特达蒙就是Roadster的忠实粉丝。
这部分人典型特征是：爱环保、追潮流、不差钱。但有钱人的玩具也不是想当就能当的。Roadster能爆红，还跟起家位置脱不了干系，总部位于加州硅谷，而CEO马斯克又把家安在了洛杉矶，一个是极客胜地，一个是娱乐天堂，坐拥两个顶级流量天堂，可谓是出生就自带buff。
年2月，埃隆马斯克把自己的红色特斯拉Roadster放在猎鹰火箭里成功地送入了太空，那张Roadster太空遨游的照片成了汽车营销史上的巅峰，前无古人，后面也很难见来者。对此，威马创始人沈晖曾表示，特斯拉不是不打广告，只是它的广告你学不了而已，特斯拉是真凡学鼻祖了。
Roadster是特斯拉进*电动车领域的开山之作，也是埃隆马斯克入主特斯拉第一个比较能拿出手的成熟汽车终端。Model3大放异彩之前，Roadster算是独撑特斯拉的孤独战士。到年停产时全球累计销售了辆。
理想汽车创始人李想这么评价Roadster的历史地位：“Roadster让特斯拉掌握了自己开发一个终端的能力。”
但Roadster开局之战背后也是不小的代价，整个开发过程耗时4年半，研发投入达1.4亿美元，0多辆的销量，连丰田的小数点都赶不上。接下来要上场的第二代产品ModelS和X，不仅要在产量、综合性能上更加突出，他们还肩负特斯拉更重要的一个任务：做汽车软件集成。
年特斯拉交付了全球首款真正意义上的智能汽车——ModelS。提起ModelS，不少老车主会首先想到那个17寸的中控大屏，全液晶仪表盘，触屏操作……这些都颠覆了以往对汽车内饰的认知，这背后依赖于它的软件系统Version。
汽车操作系统(OperatingSystem,OS)被比喻为“汽车的大脑”，而足够智能的操作系统，是汽车下半场的竞争的重要战场。过去功能车是一块板砖，往后智能车是一个机器人。
特斯拉的操作系统Version基于Linux内核深度改造而成。这是一款开源系统，因此，特斯拉可以不再依赖于软件供应商，而是自己掌握堆栈开发，一旦发现问题即可通过OTA进行快速修正与升级，提升用户体验。
特斯拉的操作系统一共经历了三个阶段[1]，探索——绽放——竞争。
第一阶段：V4-V6（—）
第二阶段：V6-V7（——）
第三阶段：V8-V10（——至今）
有趣的是，年第一版软件系统并不叫做V1，而是V4。V4-V6可以看作是特斯拉软件进化史的第一阶段。年，特斯拉首次在ModelS上使用了Version5，并通过OTA技术对其操作系统进行了多次重大升级。
接下来一个关键点是年10月特斯拉推出的V7.0版本，可谓一箭双雕。不仅起到了给1个月后发布的新车ModelX造势的作用，并且V7版本加入了新的辅助驾驶系统Autopilot，包含自动车道保持、自动变道和自动泊车三大辅助驾驶功能。
软件功能的推出，也让特斯拉的硬件设备有了用武之地。其实在V7.0推出之前，每一辆ModelS就已经配备了前视摄像头、雷达、度超声波传感器，只欠V7.0这个东风。
过去，整车厂就是一个制造业公司，加上软件系统后，现在逐渐向“出行服务公司”靠拢。比如，年和年特斯拉软件收入预计分别为19亿美元、亿美元，分别占汽车销售业务营收的7%、18%[2],软件收入赋予特斯拉远超同行的盈利能力。
以OTA为例，Model3车主只要付费美元，即可将汽车的百公里加速性能从4.6s提升到4.1s。只要钱交够，速度随便秀。
以后造车的都是打工人，做软件的才是老板。
特斯拉的系统也像苹果一样，仅供自己使用，试图打造一个商业闭环。特斯拉想当苹果，也有人想当安卓。这个安卓天团包括：NVIDIA、Mobileye、美国黑莓、华为、百度等科技互联网巨头。
传统主机厂中，大众算是比较积极寻求转型的，年正式成立“Car.Software”车载软件开发部门，开发自己的车联网操作系统VW.OS。但这个时间点，跟特斯拉比，也已经落后了三五年。而且，从年起，特斯拉已经进行40多次OTA升级。
打造智能车，有四大招：芯片、操作系统、算法、数据，环环相扣。如果把智能车看做一支部队，操作系统堪比整个指挥系统，算法是排兵布阵的兵法，那芯片就是核心武器。打胜仗，不仅要有好的谋略，还得手里有硬货。
所以指挥系统建立后，特斯拉又开始准备另一个重要*粮：芯片。
苹果在科技圈有个不太好的昵称“渣男”，全称“苹洪世贤大明白果”，对待硬件合作商，见一个爱一个抛一个。
7年推出iPhone时，乔帮主说了一句名言，“真正认真对待软件的人，应该自己制造硬件。”这句话就像咒语一样预测了苹果硬件合作商们的命运，IBM、摩托罗拉，英特尔……苹果翻脸和翻牌一样快，合作商心惊胆战。
在这一点上，马斯克致敬了乔帮主，梳理特斯拉和它历任自动驾驶芯片供应商的感情史，也是妥妥“渣男”本尊，洪世贤二度附体。
特斯拉的芯片迭代历史可以分为3个阶段：Mobileye、英伟达、特斯拉自研。
传统汽车功能简单，与外界交互较少，但智能车不仅需要与人互动，也需要大量与外界环境甚至云数据中心交互，未来将面临海量的非结构化数据需要处理，这种情况下，具备高强算力的AI芯片成了各个车厂的心头好。
但特斯拉早期势单力薄，别说造芯片，造车都是九死一生，怎么办？必须靠外援。
7年，以色列公司Mobileye顺利研发出了EyeQ2芯片，发布当年就获得了BMW7系的青睐，后续还完成了毫米波雷达与视觉融合系统的开发，用于沃尔沃、通用以及现代起亚的好几款车上。一个有需求，一个有技术，两者搭线成功。
但Mobileye作为第一任的时间只有短短2年。两者在产业阵营、技术路径上都存在着不少分歧。
首先，Mobileye选择站队传统车企阵营，这跟特斯拉几乎是对着干。
年CES大会上，MobileyeCTO将完全自动驾驶厂商分为两大阵营——以谷歌为首的科技公司和传统车厂。Mobileye站到了传统车厂阵营中。而特斯拉呢？它正是传统车厂强有力的挑战者。二者所处阵营的分歧，也许注定他们不会有完美结局。
Mobileye的阵营划分
其次，“渣男”一般都具有强烈的大男子主义，它始终想成为一家之主，而不是受制于人。
特斯拉自动驾驶部门一位骨干成员曾表示：我们在用Mobileye的芯片做测试的时候就发现，算法不能改、无法实现快速迭代。我们希望把芯片和算法剥离开，采用可编程的芯片，在这个芯片上进行算法研发，跟场景结合[3]。
一场事故的来临加速了两者分手的进程。年5月，一辆特斯拉ModelS在Autopilot模式下发生致命车祸，这是全球第一起因自动驾驶引起的死亡事故，这让Mobileye和特斯拉再生嫌隙。
灵*上本就无法共鸣，再加上这次意外事故，年7月两家彻底saygoodbye。此后，Mobileye亿美元被英特尔收入囊中。
抛弃旧爱之后，特斯拉又看上了新欢英伟达。但英伟达的好日子也没过多久。英伟达的芯片解决方案主要依靠GPU，功耗较大，曾被马斯克嘲笑“性能一样的耗电更高、耗电差不多的性能弱鸡”，无法满足特斯拉对于成本功耗算力平衡目标的要求。
对此，狠人*仁勋也恶作剧了一回，直接从烤箱里拉出一盘芯片回怼。
但最重要的原因，还是在于，特斯拉不想受制于人。
在与英伟达的合作中，特斯拉并没有贡献太多的技术力量，英伟达已经提供了自动驾驶各个环节所需要的运算平台[9]，这样不平衡的关系让特斯拉感受到了危机。
年，特斯拉自研芯片正式推出。但实际上，年特斯拉就开始**祟祟地谋划自研，年的一次电话会上，马斯克公开表示，过去两三年的芯片工作都是”semi-stealthmode”（偷偷摸摸地搞），如今终于可以“letthecat