深途（shentucar）原创
作者
黎明
编辑
魏佳
特斯拉对宁德时代很重要，以至于有人说“宁德时代和特斯拉谈崩了”，宁德时代马上报了警。
近期跟宁德时代有关的传闻很多，除了跟特斯拉的合作，还有被美国制裁、被剔除创业板权重指数等，当然宁德时代全部否认了，还公开发了一份严正声明。
但宁德时代着急了，却是真的。
2月14日那天，宁德时代突然组织了一场投资者调研，规模很大，有50多个投资机构参加，高瓴、红杉、淡马锡、富达、腾讯这些顶级机构都在名单里。
一家大型基金的内部人士对深途说，“早上临时通知的，最近（股价）确实跌太惨了，所以出来稳定下*心吧。”
调研的地点就在科技大楼会议室里，董事长曾毓群亲自出面接待，带上董秘和财务总监，对一些关键问题做了回应。
市场关心的问题很多，比如宁德时代的技术进展、跟整车厂的合作、竞争对手LG新能源的威胁等等。不过这里面有一个问题非常关键——和特斯拉的关系。
宁德时代成为“宁王”，是从绑定特斯拉开始的。过去，中国的动力电池厂商中，只有宁德时代打进了特斯拉供应链。不过在年，这个名单里可能要加入一个比亚迪。另外还有早就已经绑定的松下、LG新能源。
特斯拉对宁德时代，到底有多重要？换句话说，如果没了特斯拉，宁德时代的收入、市场份额，以及股价，会受到多大影响？
要搞清楚这些问题并不容易。深途翻阅了宁德时代的财报、上市材料和过往资料，和业内人士聊了聊，试图找到答案。
特斯拉给宁德时代贡献了多少订单？
宁德时代的股价真正开始起飞，是在年下半年。
这一年行业里发生了两件大事，一是新能源汽车补贴减半；二是特斯拉上海工厂建成，Model3即将国产。
一个坏消息，一个好消息，都跟宁德时代有关。而这第二件事情，对宁德时代的意义尤其重大。
特斯拉要国产，离不开零部件的国产化，尤其是成本占比最高的动力电池。这意味着，特斯拉需要在中国的电池厂中，选择至少一家作为供应商。宁德时代抓住了这个机遇，借机打进了特斯拉供应链。
来自特斯拉的官宣是在年1月，马斯克在财报电话会中明确说，跟宁德时代达成了合作。但在此之前，合作的消息已经在市场上传了两个月，宁德时代的股价翻了一倍。
与此同时，国产版本的Model3开始交付。前两个月加起来只交付了不到台，但是从第三个月开始，国产Model3迅速起量，基本每个月都在1万台以上，全年卖了接近14万台，是年中国市场的新能源车销冠。
车卖的多，对电池的需求就大，给车供货的电池厂也跟着受益。
宁德时代的电池在年下半年开始出现在国产Model3上，对应的车型是标准续航版。年7月，ModelY标准续航版上线，配套的电池厂商也是宁德时代。ModelY是特斯拉第二款国产车型，很快就长期霸占销量排行榜，宁德时代的供货量也跟着水涨创高。
到这个时候，特斯拉之于宁德时代的意义，已经不只是证明产品品质、打响品牌、提升股价了，而是实实在在的订单和业绩。毕竟，过去两年能够做到年销十万的新能源车企，总共也没几家。
来源/视觉中国
根据宁德时代披露的信息，它与特斯拉之间一共签了两次合作协议，一次是在年2月，锁定的供货期是年7月1日至年6月30日；另一次是在年6月，锁定的是年1月至年12月。这两次分别是宁德时代的电池开始批量供货给国产Model3、ModelY的时间。
毫无疑问，特斯拉是大客户。那么，特斯拉究竟给宁德时代贡献了多少订单？
宁德时代和特斯拉都没有披露这个数据。业内流传较广的一个说法是：宁德时代年的总订单中，特斯拉的总装机量达到了13.91GWh，占到宁德时代去年总订单额的20%。
一家大型基金的内部人士对深途说，根据他的测算，年宁德时代的出货量大约是75GWh，给特斯拉供货大约14GWh，占比19%。“特斯拉必然是宁德时代第一大客户。”他说。
CIC灼识咨询总监柴代旋也对深途说，目前宁德时代的第一大客户的确为特斯拉，年国产特斯拉装机量占宁德时代国内装机量的20%左右。
不过，这一测算结果没有得到宁德时代的确认。
宁德时代给特斯拉配套的是磷酸铁锂电池，这个版本的车型电池能量约为60kWh，以此计算，14GWh的电池订单，对应的是23万辆车。而年，特斯拉在中国的交付总量是48万辆。
无论如何，特斯拉都是宁德时代的重要客户，而且随着特斯拉销量剧增、产能爆发，电池装车量也会快速增加，它对宁德时代的重要性不言而喻。
谁在和宁德时代抢市场？
问题是，给特斯拉供货的电池厂商，不只宁德时代一家。
在年国产化之前，特斯拉在全球范围内的电池供货商，只有日本松下一家。上海工厂开始生产后，特斯拉的供货名单里，除了新增了宁德时代，还有LG新能源。
不把鸡蛋放在一个篮子里，要牢牢把控话语权，是特斯拉一向的策略。
LG新能源是韩国巨无霸企业LG集团的子公司。事实上，它比宁德时代还要更早一步绑定特斯拉。早在年初，LG就开始投巨资扩建其在南京的电池工厂，为特斯拉上海工厂供货做准备。
年Model3国产时，LG新能源率先拿到了订单，配备有LG电池的车型在3月开始批量交付，正是在那个月，Model3交付量从冲到了1万以上。搭载了宁德时代电池的Model3，随后几个月才开始交付。
年ModelY国产也是一样，LG新能源在前，宁德时代在后。
在特斯拉眼中，这两个供应商扮演着不同的角色。LG新能源主要给特斯拉提供三元锂电池，对应的是长续航版和高性能版车型，属于高端系列，宁德时代主要提供磷酸铁锂电池，对应的是标准续航版车型，车价要更便宜。
“宁德时代专供特斯拉国产Model3的磷酸铁锂廉价版电池量级肯定不小，想想当年32G、64G小内存的iPhone手机在中国可是主力*。”有人这样分析。
按照上文测算的数据，年特斯拉上海工的总交付量是48万台，其中宁德时代装车23万台，剩下的由LG新能源供货。宁德时代略微落后于LG新能源。
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在中国市场，或者说在特斯拉上海工厂的订单争夺上，宁德时代和LG新能源贴身肉搏。在全球市场，这两家公司早就打响了正面战争，目前宁德时代排第一，LG新能源紧随其后，松下排第三。
这个行业格局的变化，一定程度上取决于特斯拉的订单流向谁。
特斯拉最早的电池供货商是松下，它们从年开始独家合作，松下因此在早年成为动力电池领域的头号玩家。但后来二者的合作出现分歧，马斯克认为松下的产能拖累了特斯拉的交付速度，松下则认为特斯拉压价太狠，无利可图。
LG新能源就是抓住了这个缝隙，一举挤进了特斯拉供应链，并挤掉了松下在全球的排名。LG新能源CEO辛学喆说，进入特斯拉供应链，将让公司在年营收实现翻番。
所以，绑定特斯拉或许不重要，但失去特斯拉后果很严重。
接下来，宁德时代和LG新能源之间的争夺范围，会蔓延到海外市场上。
海外市场需求很大，但特斯拉上海工厂产能是有限的。年特斯拉在全球一共卖了93.6万台车，仅中国上海工厂就交付了48.4万台，占比超过一半，其中还出口了16万台。年随着特斯拉柏林工厂投产，这些新增的产能由谁来配套电池，将直接影响电池厂家的市场份额。
去年5月，宁德时代在一次投资者调研活动中说，德国建厂在顺利推进，由于疫情略有影响，预计年年底能量产。这都是在提前布局。
跟LG新能源直接竞争，对宁德时代有利的一点是，宁德时代配套的磷酸铁锂电池，正在得到特斯拉越来越多的重视。
去年10月的财报电话会上，特斯拉称正在改变其标准续航版车型所使用电池的化学成分，将使用磷酸铁锂电池来取代之前的三元锂电池，而长续航版车型则会继续使用三元锂电池。在中国市场，过去只有宁德时代为特斯拉供应磷酸铁锂电池。
宁德时代和特斯拉，有可能谈崩吗？
投资人担心的是，如果还有其他厂商，也能给特斯拉供应磷酸铁锂电池呢？
比如比亚迪。
这次跟“宁德时代和特斯拉谈崩了”的消息同时出现的，还有“比亚迪将向特斯拉供应刀片电池”，刀片电池是比亚迪的王牌产品，属于磷酸铁锂电池。
深途从多个业内人士处获知，比亚迪的确已经拿下特斯拉的电池供货订单，量产时间大概率是在今年上半年。不过这个消息比亚迪没有公开确认。
电池行业过去一直存在路线之争，前几年磷酸铁锂不被看好，比亚迪一直坚持磷酸铁锂路线，这也是它的强项，三元锂电池是宁德时代的强项。有意思的是，在特斯拉的供应链里，宁德时代却是依靠磷酸铁锂站稳了脚跟。
磷酸铁锂电池最大的优势是价格便宜。正是由于磷酸铁锂版本车型的上市，才让特斯拉能够疯狂降价，硬生生把Model3和ModelY的价格打到了30万元以下。
但是现在，特斯拉似乎决定扩大供货商的范围，而比亚迪是最有希望上位的。
“车企一般为了供应链安全，基本不会让电池供应商一家独大，所以寻找磷酸铁锂电池的二供顺理成章，主要供应标准续航的车型。”柴代旋对深途说。
在中国的动力电池行业，比亚迪和宁德时代是老对手。最早的电池一哥是比亚迪，一手生产电池，一手卖新能源车，成为行业霸主。后来宁德时代依靠三元锂电池崛起，在过去几年才超过比亚迪。比亚迪不服输，成立弗迪电池公司，开始向车企外供，试图扩大电池的市场份额，也是这两年的事情。
来源/视觉中国
正是有这层关系，宁德时代和特斯拉的关系，才会因为比亚迪的“搅局”变得微妙起来。
另外还有一个变量，在于电池的量产落地。
这是特斯拉在年发布的一款自研电池，宣称能量密度提升了5倍，续航里程增加了16%，而成本降低了56%，可能会在特斯拉ModelY和Cybertruck等车型上进行装配。
这款电池一旦落地，也会找电池厂代工生产。特斯拉在年全年的收益电话会议上，表示其所有合作伙伴和供应商都在开发其外形尺寸的电池。
LG新能源对此非常积极。去年7月有消息称，LG和三星可能已经完成了电池样品的样品测试和生产。
如果未来特斯拉用电池大规模替换现有电池，行业格局可能会重新洗牌。
不过，就目前的情况而言，特斯拉还得继续跟宁德时代合作。
“根据目前特斯拉的需求和宁德时代的产能，双方合作匹配度较高，不大可能出现所谓‘谈崩换人’的局面，或者换句话说，其他供应商没有如此充足的产能保障特斯拉持续增长的需求。”有观点指出。毕竟，目前宁德时代给特斯拉的价格、产品性能、质量、价格来说是国内性价比最高的电池。
柴代旋认为，宁德时代获得国内外一流车企定点众多，且配套车型丰富，近两年前十大客户装机占比也处于下降趋势，随着新能源汽车市场逐步分散，即便是失去特斯拉这个客户，也风险可控。
总体而言，特斯拉对宁德时代非常重要，宁德时代对特斯拉也助力不小，它们是互惠互利、共同做大蛋糕的关系。但这个行业处在剧烈变化中，竞争对手虎视眈眈，竞争格局随时可能发生变化。要坐稳全球电池一哥的位置，宁德时代还不能掉以轻心。
*题图来源于视觉中国。
